Выступление на семинаре, посвященном слияниям и поглощениям

27-28 сентября 2007г. состоялся  специализированный семинар на тему: СДЕЛКИ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В РОССИИ:
актуальные правовые, финансовые и практические вопросы. Организаторы Институт современного образования (ИНСО)
и Юридический институт "М-Логос"(http://www.m-logos.ru/)
С докладом на семинаре выступил Директор по правовым вопросам Консалтинговой Группы "АСПЕКТ" Молотников А.Е

Программа семинара:
1. СДЕЛКИ M&A КАК СТРАТЕГИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ. Определение целей и задач слияния или поглощения. Стратегические, операционные, финансовые и юридические задачи интеграции. Слияние или поглощение с целью увеличения капитализации и кредитоспособности, достижения синергетического эффекта, консолидации финансовых ресурсов, расширения рыночных возможностей, доступа к новым рынкам, снижения расходов и издержек, доступа к новым технологиям и др. Оценка основных преимуществ и недостатков слияния и поглощения в российских условиях. Алгоритм определения целесообразности осуществления сделки M&A. Оценка основных рисков (корпоративных, юридических, финансовых и др.).

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ. Расчет эффективности операции слияния и поглощения. Особенности расчета потенциального операционного и финансового синергетического эффекта. Анализ основных финансовых рисков и рекомендации по их преодолению.

3. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ. Приобретение пакета акций или долей участия. Реорганизация компаний в форме слияния и присоединения. Внесение активов в уставной капитал покупателя. Процедура банкротства. Приобретение ликвидных активов по частям. Анализ основных преимуществ и недостатков различных вариантов проведения слияния и поглощения.

4. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ПРОВЕДЕНИЯ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ. Описание основных этапов и процедур проведения сделки M&A (переговоры и принятие решения, подготовка, структурирование, реализация и закрытие). Планирование и эффективное управление процессами слияния и поглощения. Особенности проведения сделок M&A с привлечением заемных средств (с «кредитным плечом»).

5. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ КОМПАНИИ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ. Анализ основных методов и практических вопросов оценки стоимости компании при слиянии и поглощении.

6. КОМПЛЕКСНАЯ ПРОВЕРКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ (DUE DILIGENCE). Особенности юридического, налогового, финансового, маркетингового DD при слиянии и поглощении. Рекомендации по оптимизации процедуры DD. Критерии определения объема запрашиваемой информации. Использование результатов DD для целей определения целесообразности проведения сделки M&A, стоимости и механизмов интеграции.

7. АНТИМОНОПОЛЬНЫЙ КОНТРОЛЬ СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ. Комментарии ФАС к нормативно-правовому регулированию осуществлению концентрации хозяйствующих субъектов. Основные проблемные вопросы получения согласия антимонопольных органов на совершение соответствующей сделки. Анализ иных актуальных вопросов применения антимонопольного законодательства при совершении сделки M&A.

8. ЮРИДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОЦЕДУРЫ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В СВЕТЕ ПОСЛЕДНИХ НОВЕЛЛ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА. Актуальные правовые вопросы приобретения крупных пакетов акций (комментарии к новеллам законодательства, оформление публичной оферты, выкуп акций у миноритарных акционеров, «переход на единую акцию» и другие вопросы). Основные юридические вопросы осуществления сделки M&A в форме реорганизации (комментарии к новеллам и планируемым изменениям законодательства, преимущества и недостатки отдельных реорганизационных процедур и т.д.)